Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) est un outil prisé des épargnants souhaitant investir en actions tout en bénéficiant d’avantages fiscaux significatifs. Mais pour ceux qui ne se sentent pas à l’aise avec la gestion d’un portefeuille d’actions, ou qui n’ont tout simplement pas le temps ni l’envie de s’en occuper, le PEA en gestion pilotée offre une alternative intéressante. Dans cet article, nous allons explorer en détail le fonctionnement du PEA en gestion pilotée, ses avantages et inconvénients, les rendements attendus, ainsi que les meilleures offres disponibles sur le marché.
Ce que vous allez apprendre dans cet article🚀 Pourquoi un PEA en gestion pilotée a plus de chance de surperformer par rapport à un PEA en gestion libre🏆 La liste des meilleurs gérants qui propose du PEA avec ce mode de gestion |
Comment fonctionne le PEA en gestion pilotée?
Si vous ne connaissez pas encore cette formidable enveloppe fiscale, nous vous renvoyons à notre guide sur le fonctionnement du PEA.
Pour rappel, vous pouvez ouvrir ce type d’enveloppe auprès d’une banque ou d’un courtier. La plupart des PEA commercialisés sont en gestion libre, c’est-à-dire que vous gérez vous-même votre portefeuille. Mais certains proposent de la gestion pilotée, que nous présentons de cet article.
Le PEA en gestion pilotée (ou sous mandat) est une formule qui vous permet de déléguer la gestion de votre portefeuille d’actions à un professionnel. Le gestionnaire, généralement une société de gestion de portefeuille, effectue les arbitrages et prend les décisions d’investissement à votre place en fonction d’un « profil investisseur » qui aura été définis au préalable.
Ce profil est défini sur la base notamment de vos objectifs, votre profil de risque et votre horizon d’investissement.
Pour les épargnants fortunés qui peuvent bénéficier d’un accompagnement personnalisé (ce type de service n’est généralement disponible qu’à partir de plusieurs centaines de milliers d’euros à investir), c’est le gestionnaire qui s’en charge après avoir posé un certain nombre de questions et échangé avec vous.
Il existe heureusement des sociétés de gestion qui proposent de la gestion pilotée bien plus abordables, à partir de quelques milliers d’euros. La qualité de gestion est tout aussi bonne (voire meilleure car les frais sont bien plus bas, ce qui bonifie le rendement net !), la principale différence étant que le profil investisseur est standardisé. Vous êtes invité à répondre à un questionnaire, et en fonction de vos réponses le gérant vous propose différents profils qui correspondent à des niveaux de risque et de potentiel rendement différents (défensif, équilibré, dynamique, etc.). Vous pouvez suivre la recommandation, ou choisir vous-même le profil qui correspond le mieux à votre situation, objectifs et sensibilité au risque.
Par exemple, un profil défensif investira majoritairement dans des actions à faible volatilité et des obligations, tandis qu’un profil offensif privilégiera des actions plus risquées avec un potentiel de rendement supérieur.
Les avantages du PEA gestion pilotée
Le PEA en gestion pilotée présente plusieurs avantages :
🎓L’accès à une expertise professionnelle : en déléguant la gestion de votre PEA, vous bénéficiez de l’expertise et des compétences d’un gestionnaire de portefeuille expérimenté, capable d’optimiser la performance de votre PEA en fonction du profil que vous avez choisi.
⏰Un gain de temps : le PEA en gestion pilotée vous permet de vous décharger de la gestion quotidienne de votre portefeuille d’actions, ce qui représente un gain de temps considérable.
💹Une diversification : les PEA en gestion pilotée offrent généralement une diversification plus importante que les PEA en gestion libre, car en tant que professionnel le gestionnaire vous fera investir dans un large éventail d’actions et de secteurs d’activité.
🔀Souplesse et personnalisation : les profils investisseurs disponibles vous permettent de choisir un niveau de risque et de diversification adapté à vos objectifs et à votre situation personnelle.
Quels sont les inconvénients et les risques ?
Malgré ses avantages, le PEA en gestion pilotée comporte également certains inconvénients et risques:
💰Frais de gestion : les PEA en gestion pilotée sont souvent soumis à des frais de gestion plus élevés que les PEA en gestion libre. Ces frais peuvent impacter la performance globale du portefeuille à long terme. Toutefois, les meilleurs PEA en gestion pilotée appliquent des tarifs très bas ce qui améliore considérablement le rendement final.
🎮Perte de contrôle : en optant pour ce mode de gestion, vous déléguez la prise de décision à un professionnel et perdez ainsi le contrôle direct sur les investissements effectués dans votre portefeuille.
🎲Risque de marché : comme tout investissement en actions, le PEA en gestion pilotée est exposé au risque de marché. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures, et les épargnants doivent être conscients que la valeur de leur portefeuille peut fluctuer, voire diminuer, en fonction des conditions de marché.
Quel rendement attendre d'un PEA en gestion pilotée ?
Le rendement d’un PEA en gestion pilotée dépend de plusieurs facteurs, tels que la stratégie de gestion adoptée, le niveau de risque choisi, les conditions de marché et la performance du gestionnaire. Il est donc difficile de donner un chiffre précis pour le rendement attendu.
Néanmoins, sur le long terme, les PEA en gestion pilotée tendent généralement à surperformer les PEA en gestion libre, en raison de l’expertise du gestionnaire et de la diversification du portefeuille. Il est important de noter que les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs, et que les épargnants doivent être prêts à accepter une certaine volatilité dans la valeur de leur portefeuille.
Par exemple, voici les rendements sur 5 ans réalisé par Yomoni, qui fait partie des meilleurs PEA en gestion pilotée :
- 2019 : +21,6%
- 2020 : +2,3%
- 2021 : +25,2%
- 2022 : -16,9%
- 2023 (janvier – août) : +15,6%
Quels sont les frais appliqués pour ce type de service ?
Les frais associés à un PEA en gestion pilotée peuvent varier en fonction de l’établissement financier et du gestionnaire de portefeuille. Voici les principaux types de frais auxquels les épargnants doivent s’attendre lorsqu’ils optent pour un PEA en gestion pilotée :
Frais de gestion : Les frais de gestion sont prélevés par la société de gestion pour la gestion du portefeuille. Ils sont généralement calculés en pourcentage des actifs sous gestion (AUM) et sont prélevés annuellement. Ces frais varient en fonction du mandat de gestion choisi et de la complexité de la stratégie d’investissement. Ils peuvent se situer entre 0,5% et 2% des AUM, voire plus dans certains cas.
Frais de courtage : Les frais de courtage sont prélevés à chaque transaction effectuée dans le cadre du PEA en gestion pilotée (achat ou vente d’actions, par exemple). Ils sont généralement calculés en pourcentage du montant de la transaction, avec un minimum fixe par transaction. Certains établissements proposent des tarifs dégressifs en fonction du nombre de transactions ou du montant investi.
Frais d’entrée et de sortie : Certains PEA en gestion pilotée peuvent appliquer des frais d’entrée et de sortie lors de l’ouverture et de la clôture du compte. Ces frais sont généralement calculés en pourcentage du montant investi et peuvent varier en fonction de l’établissement financier.
Frais de tenue de compte : Certains établissements financiers peuvent facturer des frais de tenue de compte pour la gestion administrative du PEA. Ces frais sont généralement fixes et prélevés annuellement.
Frais liés aux produits d’investissement : Dans le cadre d’un PEA en gestion pilotée, le gestionnaire peut investir dans des fonds d’investissement ou des ETF (Exchange Traded Funds). Ces produits d’investissement peuvent avoir leurs propres frais de gestion, appelés frais courants, qui s’ajoutent aux frais de gestion du PEA en gestion pilotée.
Le conseil de l’Investisseur FlâneurIl est important pour les épargnants de bien comprendre et comparer les frais associés aux différentes offres de PEA en gestion pilotée. Des frais élevés peuvent avoir un impact significatif sur les performances à long terme du portefeuille. Toutefois, il ne faut pas se focaliser uniquement sur les frais, mais également prendre en compte la qualité de la gestion, la diversification et les performances passées lors de la sélection d’un PEA en gestion pilotée. Essayez d’en choisir un avec des frais de gestion compétitifs, sans pour autant sacrifier la qualité de la gestion. |
Les meilleurs PEA en gestion pilotée
Il existe de nombreux PEA en gestion pilotée disponibles sur le marché, proposés par des banques, des courtiers en ligne et des sociétés de gestion. Voici quelques-uns des meilleurs PEA en gestion pilotée, en fonction de leur performance, de leurs frais et de la qualité de leur gestion:
PEA Boursorama Banque Gestion Pilotée: ce PEA offre une gestion pilotée par Boursorama Banque, avec des frais de gestion compétitifs et plusieurs mandats de gestion disponibles pour s’adapter à différents profils de risque.
PEA Fortuneo Gestion Pilotée: le PEA de Fortuneo propose une gestion pilotée par Amundi, l’un des leaders mondiaux de la gestion d’actifs. Les frais de gestion sont relativement faibles, et plusieurs mandats de gestion sont proposés pour s’adapter aux besoins des épargnants.
PEA Binck Gestion Pilotée: Binck propose un PEA en gestion pilotée avec des frais de gestion modérés et une gestion assurée par BlackRock, l’une des plus grandes sociétés de gestion au monde. Les épargnants peuvent choisir parmi plusieurs mandats de gestion en fonction de leur profil de risque.
Note : nous avons réalisé un classement des meilleurs PEA classiques avec un tableau comparatif. Si vous souhaitez que nous réalisions la même chose pour la gestion pilotée, dites-le nous en commentaire !
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