Une prop firm est une société qui vous permet de faire du trading avec son propre capital. 💰
En d’autres termes, en tant que trader au sein d’une prop firm, vous devez faire fructifier l’argent de l’entreprise. Les profits générés sont ensuite partagés entre vous et la prop firm.
Trop beau pour être vrai ? 🤔
C’est bien la réalité. Mais attention : il est important de comprendre le fonctionnement du trading en prop firm avant de se lancer. En effet, ce type de trading est assez complexe et suit un ensemble de règles précises.
De plus, bien que le risque financier direct soit minimisé pour le trader, il n’est pas pour autant absent, comme nous le verrons.
Dans cet article, nous allons expliquer comment fonctionne les prop firms, comment faire pour devenir prop trader. Enfin nous verrons les meilleures prop firm trading !
Mais avant de poursuivre, je pars du principe que vous avez des bases de trading. Si ce n’est pas le cas, je vous invite à consulter nos études sur le sujet :
💡 A découvrir
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Qu’est-ce qu’une prop firm ?
Définition de proprietary trading firm (ou prop firm)
Une prop firm (abréviation de « proprietary trading firm ») est une entreprise de trading pour compte propre. Autrement dit, c’est une société qui confie une partie de son capital à des traders qualifiés et triés sur le volet.
L’objectif des traders est donc de réaliser des opérations sur les marchés financiers dans le but de faire fructifier le capital de la prop firm. En contrepartie, les profits générés par ces traders sont partagés entre eux et l’entreprise. 🤝
D’où viennent ces entreprises de trading pour compte propre?
Historiquement, les prop firms étaient majoritairement des banques et des institutions financières institutionnelles. Elles disposaient de plusieurs divisions de trading :
- Une division de trading pour le compte des clients de la banque
- Une division de trading pour compte propre, où les traders étaient chargés de faire fructifier le capital de la banque sur les marchés financiers
🚫 Mais la crise financière de 2008 a tout changé. Des régulations strictes ont été introduites ce qui a considérablement limité, voire interdit, cette pratique au sein des institutions bancaires. L’idée était d’éviter une nouvelle crise du même genre, l’objectif de ces lois est donc d’améliorer la stabilité financière des banques afin de minimiser les risques systémiques.
Le trading sur compte propre a ainsi disparu chez les banques… mais il est réapparu sous une autre forme !
En effet, une nouvelle génération de prop firms en ligne a émergé, et s’adressent désormais au grand public. Ces plateformes de trading permettent à des traders particuliers de gérer un portefeuille avec de l’argent qui appartient à la prop firm. On vous explique comme ça marche :
Comment fonctionne les prop firms en ligne
Du capital privé accessible aux traders particuliers
Les prop firms en ligne sont apparus il y a une dizaine d’année. Leur modèle consiste à confier à des traders particuliers la gestion de leur capital (nous détaillerons ce point plus bas). En offrant cette possibilité de trading au grand public, le prop trading s’est véritablement démocratisé et a connu un fort succès.
Mais d’où vient le capital de ces prop firms ? Principalement de 3 sources :
- Le capital initial lors de la création. Ce fonds est généralement constitué par les fondateurs de la prop firm. Ces derniers peuvent être d’anciens traders fortunés qui veulent désormais déléguer la gestion de leurs portefeuilles.
- Les gains des prop traders. Comme nous l’avons expliqué, les gains sont partagés entre les traders et la prop firm. Ces gains peuvent être réinvesti dans le capital global de la firme, et de nouveau confié aux prop traders.
- Les frais d’inscription aux challenges. Beaucoup de prop firms en ligne organisent des challenges pour sélectionner les candidats traders (on détaille ce point juste après). Les frais d’inscription à ces défis constituent une source de revenu non négligeable pour la prop firm.
Les étapes pour faire du trading au sein d’une prop firm
Comment devenir un trader au sein d’une prop firm ?
Une prop firm doit bien évidemment s’entourer des meilleurs traders. Il en va de sa rentabilité ! Pour les sélectionner, la plupart d’entre elles mettent toute une procédure, qui commence par un défi :
1/ Le challenge (ou défi) 🎯
Il s’agit d’une épreuve conçue pour évaluer vos compétences en trading et votre discipline. Vous devez atteindre des objectifs prédéfinis par la prop firm sur une période donnée, souvent de quelques jours à un mois. La participation au challenge est payante, mais remboursée si vous le réussissez (on en reparle plus bas).
2/ La vérification 🔍
Après avoir réussi le challenge, vous serez invité à une session de vérification. L’objectif est de confirmer vos compétences et de s’assurer que vos performances ont été réalisées sans aide extérieure. Pour cela, il y a généralement un jury qui se réunit pour vous questionner. Les sujets peuvent être vastes : culture boursière, connaissance des principaux pattern trading, etc. Vous aurez également une mise en situation avec un mini-challenge à réaliser en direct. Cela peut être par exemple de réaliser 100€ de gain en moins de 30 minutes.
3/ La validation ✅
Une fois que la vérification est validée, vous signez un contrat avec la firme et accédez au statut de prop trader. Vous recevrez un capital d’investissement dédié de la part de la prop firm et commencerez à trader en son nom, en partageant les profits générés.
Le fonctionnement une fois validé comme proptrader
Chaque prop firm a ses propres règles. Mais elles partagent le même fonctionnement :
La politique de trading 📈
Étant donné que vous opérez avec le capital de la firme, des règles spécifiques encadrent vos activités de trading. Par exemple, vous pourriez être limité à certains niveaux de levier, à certaines classes d’actifs voire certains secteurs (par exemple certains prop firm sont réticents à faire du trading IA).
Le capital disponible 💵
En tant que trader au sein d’un prop firm, vous débutez généralement avec un capital de départ relativement faible, autour de 10 000€. Mais ce montant augmentera à mesure de vos performances, et peut rapidement monter jusqu’à 150 000€ ou plus.
Le partage des bénéfices 🤝
La majorité des profits reviennent au trader, avec des taux de partage débutant généralement à 60% et pouvant atteindre jusqu’à 90% pour les traders les plus performants.
La gestion des pertes 📉
Les pertes sont inévitables un jour ou l’autre. Dans le cadre d’un prop firm trading, elles sont assumées par l’entreprise. Toutefois, des limites sont fixées par l’entreprise. Plusieurs cas se présentent :
- Vous subissez des pertes mais restez sous la limite. Ces pertes restent acceptables, vous pouvez continuer vos opérations.
- Vous dépassez légèrement la limite. Les pertes excédant les seuils fixés peuvent entraîner une suspension temporaire, accompagnée de formations ou de mentorats pour améliorer la gestion des risques.
Vous dépassez largement la limite. Les pertes sont importantes et/ou récurrentes, cela peut aboutir à la résiliation de votre contrat avec la prop firm et à une réévaluation du capital alloué.
Le trading au sein d’une prop firm peut-il vous convenir ?
Les avantages et inconvénients du trading en prop firm
Les principaux avantages du prop firm trading
- 🛡️ Une minimisation des risques personnels. C’est d’après moi l’avantage numéro 1 : c’est la prop firm qui prend en charge les risques financiers. Elle va certes capter une partie de vos gains, mais surtout absorber les pertes jusqu’à un certain seuil. C’est un modèle de trading qui protège votre patrimoine personnel.
- 💰 Un accès rapide à un capital relativement conséquent. Avec une prop firm, il vous est possible de trader avec un capital bien supérieur à ce que vous pourriez faire à titre individuel. Cela ouvre également la porte à des gains d’ampleur.
- 📚 Des supports éducatif et un accompagnement. Il est dans l’intérêt des firms que leurs traders soient les plus performants possibles. Et cela passe par la formation. La plupart des propfirms offrent des formations, des mentorats et ressources éducatives pour perfectionner continuellement leurs compétences.
- 🚀 Un cadre professionnel stimulant. Je pense qu’opérer au sein d’une prop firm permet d’évoluer dans un environnement professionnel enrichissant, propice aux échanges et à l’émulation avec d’autres traders.
Les principaux inconvénients du trading en prop firm
- 💸 Les frais d’entrée et coûts additionnels élevés. Les prop firms appliquent des frais souvent coûteux (on développe ce point juste après). Ces frais viennent impacter directement votre performance finale.
- 🚫 Des contraintes et limitations de trading. Les prop firms peuvent appliquer des règles de trading plus ou moins strictes. Cela me parait totalement normal puisqu’elles ont besoin de maitriser les risques ! Mais cela peuvent restreindre votre liberté d’action et la mise en œuvre de vos propres stratégies de trading. Cette perte d’indépendance peut se révéler frustrant pour certains traders.
- 🥊 Un environnement hautement compétitif qui peut être pesant. En tant que trader au sein d’une prop firm, vous aurez une pression constante pour performer dans un milieu compétitif. Cela peut s’avérer éprouvant et ne pas convenir à tous les profils de traders.
L’avis de l’Investisseur FlâneurOpter pour une prop firm, c’est saisir la chance de trader avec un capital bien plus vaste dans un cadre professionnel stimulant. Mais attention, cela implique de partager vos gains, de régler des frais pour démarrer, et de vous adapter à un ensemble de règles précises. Réfléchissez bien à ces éléments pour voir si cette opportunité aligne avec vos ambitions de trader. |
Voyons maintenant une comparaison entre le trading en prop firm et le trading indépendant, c’est-à-dire celui que vous faites avec votre propre capital.
Comparaison avec le trading indépendant
| Critère | Trading Prop Firm | Trading Indépendant |
|---|---|---|
| Capital initial | Aucun | Nécessite un capital significatif pour commencer |
| Risque Financier | Limité la prop firm couvre les pertes | Élevé |
| Accès à des Outils/Technologies | Bon Accès à des outils et technologies avancés) | Variable |
| Formation et Soutien | Élevé mentorat, webinaires, et ressources éducatives | Dépend de vos efforts individuels pour trouver des ressources |
| Potentiel de Gain | Élevé accès à plus de capital et partage des profits | Limité par le capital personnel et la capacité de risque |
| Flexibilité | Peu flexible dépend des règles de la prop firm | Très flexible |
| Gestion des Risques | Stricte | Personnelle |
L’avis de l’Investisseur FlâneurPersonnellement je préfère trader à mon propre compte. Je préfère avoir une totale liberté. Mais le trading en prop firm a été de bons avantages, en particulier la possibilité de trader des sommes importantes, sans risque pour son patrimoine personnel. |
Quels sont les frais appliqués ?
C’est l’un des principaux inconvénients que je peux trouver au prop firm trading. En effet, il est assez couteux comme nous allons le voir.
Les principaux types de frais sont :
1/ Les frais du challenge
C’est le passage obligé pour intégrer une prop firm. Ce processus d’évaluation comporte des frais variables, généralement situés entre quelques centaines et plus d’un millier de dollars ou d’euros. Autrement dit, vous devez payer (par exemple 500€) juste pour avoir le droit de participer au challenge.
Ces frais dépendent de l’ampleur du capital désiré et de la complexité du défi proposé. A noter que ces frais sont souvent remboursés si vous réussissez le challenge, mais ils sont définitivement perdus en cas d’échec.
L’avis de l’Investisseur FlâneurCertaines plateformes proposent des challenges sans frais d’entrée. Mais en réalité ils compensent ailleurs, par exemple par des frais administratifs ou de courtage plus élevés. Cela soulève un point important : le modèle économique de certaines prop firms repose davantage sur les frais d’inscription que sur le partage des profits générés par le trading. Il faut faire attention à bien la choisir ! |
2/ Les frais liés à administratifs
De nombreuses prop firms imposent un abonnement annuel, qui peut atteindre quelques milliers d’euros. Ce cout est à payer dès le début, ou bien sera retiré de vos prochains gains.
Cet aspect n’est pas à négliger lors de l’évaluation du coût total de participation.
3/ Les frais de courtage
Les transactions effectuées nécessitent le paiement de frais de courtage, imposés par le courtier affilié à la prop firm. La sélection restreinte de courtiers peut signifier des coûts plus élevés, donc il est essentiel de vérifier que les tarifs appliqués restent compétitifs.
C’est en effet un des points que je trouve dommage. Car si j’avais le choix, j’opterai pour mon courtier préféré XTB (voir mon avis sur XTB).
Le partage des profits
Bien que le partage des profits ne constitue pas un frais à proprement parler, il influe directement sur vos revenus. Il est judicieux de privilégier les prop firms offrant un partage des profits généreux, idéalement supérieur à 70%.
L’avis de l’Investisseur FlâneurLe coût pour devenir trader dans une prop firm peut être important. Les challenges sont exigeants et les frais, une fois intégré, restent importants. Cela demande une confiance solide dans vos compétences de trading. Je vous recommanderai de tenter votre chance seulement si vous avez un excellent niveau, et une excellente formation en trading. |
Les meilleures prop firms
Comment choisir la meilleure prop firm ?
Le choix de la meilleure prop firm dépend de plusieurs critères, dont certains sont plus importants que d’autres en fonction de vos objectifs. Voici les principaux critères à prendre en compte pour choisir sa prop firm :
- 1. Évaluez le modèle du challenge. Comprenez le processus d’évaluation ou de challenge de chaque prop firm, y compris les frais d’inscription, les objectifs de profit, les limites de perte, et la durée du challenge. Assurez-vous que les conditions sont réalisables et correspondent à votre style de trading.
- 2. Vérifiez les structures de partage des profits. Comparez les pourcentages de partage des profits offerts. Certains peuvent offrir jusqu’à 90% des gains au trader, mais les détails peuvent varier significativement d’une firme à l’autre.
- 3. Analysez les règles de Trading et les restrictions. Lisez attentivement les règles de trading et les restrictions, comme les limites de drawdown et les instruments autorisés. Assurez-vous qu’elles correspondent à votre approche et stratégie de trading.
- 4. Analysez la Réputation et les Témoignages. Recherchez des avis et témoignages de traders ayant travaillé avec la prop firm. Les forums, réseaux sociaux, et sites d’avis peuvent fournir des insights précieux sur la fiabilité et la qualité des services offerts. Vérifiez également si elle n’est pas sur la liste noire de l’AMF.
Tableau comparatif des prop firms
| Éléments Comparatifs | Topstep | The5%ers | FTMO |
|---|---|---|---|
| Spécialisation | Futures, Forex | Forex | Forex, CFDs |
| Capital de Départ Max | $150,000 | $4,000,000 | $400,000 |
| Partage des Profits | 80% | 50% - 85% | 70% - 90% |
| Frais d'Évaluation | $165 - $375 | $275 - $875 | €155 - €1,080 |
| Réussite du Challenge pour Financement | Oui (Trading Combine) | Non, progression linéaire | Oui |
| Soutien à la Formation | Oui | Limité | Oui |
| Durée du Challenge | Varie | Pas de limite de temps | 30 jours |
| Réinitialisation des Frais | $85 - $187 | $140 - $435 | €70 - €540 |
| Effet de Levier | Jusqu'à 1:100 | Jusqu'à 1:30 | Jusqu'à 1:100 |
| Politique de Drawdown | Max quotidien et mensuel | Max absolu et relatif | Max 10% |
| Notation | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐ |
Topstep, la meilleure prop firm du marché
Topstep, une prop firm basée à Chicago spécialisée dans le trading de contrats à terme et de Forex. Elle est réputée pour les diverses formations qu’elle offre à ses traders pour améliorer leurs compétences.
Topstep est une plateformes de bonne réputation dans le domaine des prop firms, et attire les meilleurs traders. A noter que tout est en anglais.
The5%ers, une prop firm intéressante
Basée en Israël, The5%ers est une prop firm très axée sur le marché du Forex. Elle se distingue par une politique de partage des profits assez avantageux. Elle démarre à 50% qui peut sembler faible, mais qui monte très rapidement jusqu’à 85% en fonction de vos performances.
The5%ers n’est pas encore accessible en français.
FTMO, une bonne plateforme disponible en français
FTMO est une prop firm basée en République tchèque. C’est actuellement une des plateformes de prop firm des plus complètes. Permet de trader de nombreux actifs, des titres vifs aux plus exotiques comme les matières premières ou les cryptomonnaies.
Equipe d’une cinquantaine de personne. Présente dans une dizaine de pays, dont la France. Elle me parait être une bonne plateforme de prop firm d’autant que c’est une des rares à être en français.
Toutefois je la mets en 3ème position car elle a été brièvement mise sur la liste noire de l’AMF. Elle a été retiré depuis quelques mois, mais il n’y a pas de fumée sans feu. Si elle l’a été, c’est forcément qu’il y a eu un problème. J’attendrai un peu pour être certain qu’il n’y a pas de pbm de sécurité pour les utilisateurs.
Conclusion
Le trading pour le compte d’un prop firm apporte de nombreux avantages en tant que trader. Cependant, il est important de bien connaitre les tenants et aboutissants. Le prop firms trading est finalement assez couteux comme nous l’avons vu.
Il est important de sélectionner la prop firm la mieux adaptée à vos besoins.Des noms comme Topstep, The5%ers, et FTMO se démarquent, chacun avec ses spécificités.
Au final, trader avec une prop firm peut s’avérer extrêmement gratifiant pour ceux qui visent une carrière de trading de haut niveau. Mais attention, cela exige une planification stratégique, une analyse fine des risques et opportunités.
